國(guó)債利率倒掛什么意思

利率倒掛是指利率期限結(jié)構(gòu)中出現(xiàn)長(zhǎng)期利率水平低于中短期利率水平的現(xiàn)象。流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為在正常的市場(chǎng)中，由于人們偏好中短期流動(dòng)性的資金，因此中短期利率水平會(huì)低于長(zhǎng)期利率水平。

國(guó)債利率倒掛可以描述為，當(dāng)我國(guó)的國(guó)債收益率水平高于美國(guó)，資本出于逐利的目的會(huì)流向我國(guó)，進(jìn)而人民幣升值。

當(dāng)我國(guó)國(guó)債收益率逐漸下降，美國(guó)國(guó)債收益率逐漸上升時(shí)，由于二者利差逐漸縮小，最終我國(guó)國(guó)債一年期收益率會(huì)低于美國(guó)國(guó)債一年期收益率，這就形成了中美國(guó)債一年期利率倒掛。

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